中信配资网 游资疯追新概念, 基金悄悄调仓, 市场涨得有点怪

春节过后那一周，A股走势特别强，连着五天里有四天都在普涨，大盘还冲破了十年来的高点，大家赚钱的感觉挺明显，股票基本都在上涨，周五收盘后，国常会说要通过财政和金融联动来刺激内需，听起来挺热闹的，但另一边，美股在上涨，中概股却下跌了，市场情绪有点分裂，这表明咱们这波上涨不是跟着海外走的，而是内部因素推动起来的。

游资那帮人动作最猛，他们在一周里头有四个交易日净买入金额超过千万的股票达到十多只，买得特别狠，周二那天是个关键点，大盘突破十年来的高点，游资立刻从看空转为看多，他们主要投资脑机接口、商业航天和AI智能体这些听起来像科幻的东西，装修建材也加了仓位，但半导体和华为概念这些老热点只是稍微减仓，没有改变大方向，我觉得游资现在不追那些已经炒烂的概念，专门挑选还没火起来的新故事，赌的就是未来的爆发潜力。

主动基金就没有那么冲动了，它们买入的量也很大，创了历史新高，不过后面就变得越来越谨慎，从周三到周五，明显开始舍不得卖了，这些基金加仓的方向和游资有重合的地方，比如商业航天、人工智能、光刻胶，但也悄悄买了零售、创新药这类防御性板块，到了周五那天，它们大幅减持了CPO、可控核聚变、风电和军工，这些都是之前的热门赛道，我感觉机构心里有点慌，怕涨得太快，所以一边跟着冲高，一边偷偷布局安全垫，跟游资那种不管不顾的风格完全不一样。

被动基金就显得更稳定了，沪深300ETF和中证A500ETF在周二和周五都出现放量，但周五的增量比周二要小很多，这些基金不去追高，只是跟着趋势走，这种基金的规模最大，就相当于市场的压舱石，他们这么谨慎，说明整个市场还没到疯狂的程度，要是连它们也在追高，那才真的该担心泡沫了，现在这个样子，反而让人觉得上涨还有些合理性。

这三类资金的分工其实很明确，游资专门用来炒热点，主动基金负责调整持仓结构，被动基金则用来稳定大盘走势，不过它们之间也有不同看法，比如在CPO和可控核聚变这类硬科技领域，游资正在加仓，而主动基金却在减仓，这说明市场对这些技术能否真正落地存在分歧，游资认为还有炒作空间，机构则认为应该获利了结，另外在周五的交易中，一些非主流的板块出现了被动基金和主动基金同时小幅加仓的情况，这可能是它们在提前为市场回调准备缓冲。

外部环境没有给市场带来帮助，国内政策在推动经济增长，但美国就业数据表现不佳，美联储降低利率的可能性减小，美国股市反而上涨，中概股却下跌，这表明A股的这轮上涨没有依赖外资，完全靠的是内部动力，我有点担心，没有外部资金的支持，只靠内部情绪推高的行情能持续多久，特别是当游资和机构的行为方向不一致时，市场的节奏可能会变得混乱。

现在的情况是，有人在拼命追逐新概念，有人在悄悄调整仓位，还有人在默默稳住盘子，市场看起来热闹，但背后已经暗流涌动，如果盯着盘面看，会发现不同资金的动作越来越不一样，这不是简单的牛市信号，更像各方在试探和博弈，接下来怎么走，要看谁的声音更大，谁的耐心更久。

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